Feb 14 • 4 min read
3 Zeichen, dass Stablecoins bald die Finanzwelt erschüttern werden
3 Zeichen, dass Stablecoins bald die Finanzwelt erschüttern werden
💡 Ein Stablecoin ist ein digitaler Vermögenswert, dessen Wert an eine Währung wie den Dollar oder Euro gekoppelt ist. Er gilt auch als das Bargeld der Krypto-Welt. Unter den bekanntesten Stablecoins stechen USDT (Tether) mit einer Marktkapitalisierung von 140 Milliarden Dollar, USDC (Circle) mit 55 Milliarden Dollar und EURC (Circle) mit 450 Millionen Dollar hervor.
Im vergangenen Jahr gab es drei Entwicklungen, die den meisten entgangen sind, aber das gesamte Finanzökosystem — vom Bankwesen bis zu den Zahlungssystemen — grundlegend verändern werden. 1. Stripe und MoonPay investierten über 2 Milliarden $ in Stablecoin-Startups. Stripe tätigte die größte Übernahme seiner Firmengeschichte und kaufte die Stablecoin-Infrastrukturplattform Bridge für 1,1 Milliarden $. Bridge ist eine On-/Off-Ramp-Plattform, die eine Brücke zwischen traditionellem Geld und Stablecoins schlägt — sie ermöglicht es Nutzern, Dollar oder Euro in Stablecoins umzuwandeln und umgekehrt. Zum Kundenportfolio gehören Coinbase, SpaceX und Regierungsbehörden und das internationale Transaktionsvolumen wächst jährlich um 50 % Stripe beließ es nicht dabei: Auch Privy, ein Anbieter von Krypto-Wallet-Infrastruktur, wurde übernommen. Das Besondere an Privy: Während man in der Branche eine 12-Wörter-Sicherheitsphrase (Seed Phrase) benötigt, um ein Non-Custodial-Wallet zu eröffnen, macht Privy dies mit nur einer E-Mail-Adresse möglich — und beseitigt damit das größte Hindernis für die Verbreitung von Non-Custodial-Wallets.
💡 Custodial — Das sind Wallets auf Börsen wie Binance. Die Börse verwahrt Ihre Kryptowährungen in Ihrem Namen; technisch gesehen stehen die Vermögenswerte unter der Kontrolle der Börse, die sie jederzeit sperren kann.
Non-Custodial — Sie halten die Schlüssel, Ihnen gehören die Kryptos. Zwischen Ihnen und der Blockchain gibt es keinen Vermittler; die Kontrolle liegt vollständig beim Nutzer. Wenn Sie jedoch die Schlüssel verlieren, kann niemand — auch Sie selbst nicht — jemals wieder auf Ihre Vermögenswerte zugreifen. Mit der Kontrolle kommt also auch die Verantwortung
Betrachtet man diese beiden Übernahmen zusammen, ist Stripes Botschaft klar: ein Krypto-Wallet-Erlebnis zu schaffen, das jeder einfach eröffnen kann, und über diese Wallets Zahlungen mit Stablecoins zu ermöglichen. Das sind strategische Schritte, die auf eine schnellere Verbreitung abzielen. MoonPay wiederum tätigte allein 2025 drei Übernahmen: Iron, einen Stablecoin-API-Infrastrukturanbieter; Helio (175 Millionen $), ein Solana-basiertes Krypto-Zahlungsunternehmen; und Meso, eine On-Ramp-Infrastruktur, die Bankkonten der Nutzer direkt mit Krypto-Anwendungen verbindet. Diese beiden Giganten, die ein Zahlungsvolumen in Billionenhöhe abwickeln, haben insgesamt über 2 Milliarden $ in Stablecoin-Startups investiert — mit dem einzigen Ziel, Zahlungssysteme von Grund auf neu zu gestalten, sodass sie über Stablecoins laufen. 2. Der übersehene Trend: Alle großen Kryptobörsen haben ein Non-Custodial-Wallet eingeführt. Im letzten Jahr haben große Kryptobörsen wie Kraken, Bitpanda, Robinhood und Coinbase allesamt eigene Non-Custodial-Wallets auf den Markt gebracht. Sie können die untenstehenden Apps selbst im App Store einzeln prüfen — jedes Paar gehört zum selben Unternehmen, aber eine App ist custodial, die andere non-custodial Normalerweise sind diese Unternehmen zentralisierte, regulierte Einrichtungen, die — genau wie Banken — Vermögenswerte im Auftrag ihrer Nutzer verwahren (also custodial). Doch jetzt bieten sie über diese zweiten Apps ihren Kunden indirekt DeFi-Renditen von bis zu 8 % über Protokolle wie Aave, Morpho und Sky an. Und dabei geben sie bewusst die Kontrolle über diese Vermögenswerte auf — um den Nutzer in ihrem Ökosystem zu halten 3. Amerikanische Banken üben massiven Druck aus, um Stablecoin-Renditen per Gesetz einzuschränken. Während ein durchschnittliches Sparkonto in den USA eine Rendite von 0,39 % bietet, liegt dieser Wert bei DeFi-Protokollen zwischen 5 % und 8 %. Die Sorge der Banken ist nicht unbegründet: Stablecoin-Renditen werden das Zinseinnahmenmodell, das Banken auf Einlagen aufgebaut haben, grundlegend erschüttern. Laut einer Prognose von Standard Chartered werden bis 2028 in entwickelten Märkten 500 Milliarden $ von Bankkonten in Stablecoins abfließen.
💡 Wie sind Renditen von 5–8 % überhaupt möglich?
Eine traditionelle Bank muss 60–70 % ihrer Einnahmen für unvermeidbare Betriebskosten wie Filialen, Tausende von Mitarbeitern und regulatorische Auflagen aufwenden — für den Anleger bleibt daher nur ein sehr kleiner Anteil übrig. DeFi-Protokolle hingegen sind autonome Software auf Basis von Smart Contracts und tragen nahezu keine dieser Kosten — weshalb sie den Großteil der Zinserträge direkt an den Nutzer weitergeben können.
Der in den USA im Juli 2025 in Kraft getretene GENIUS Act verbot Stablecoin-emittierenden Unternehmen, direkte Renditen an Nutzer auszuzahlen. Der noch in der Debatte befindliche CLARITY Act ist zu einem massiven Spannungspunkt zwischen Kryptounternehmen und dem Bankensektor geworden. Coinbase, das jährlich rund 1 Milliarde $ mit USDC verdient, zog im Januar 2026 seine Unterstützung für den CLARITY-Gesetzentwurf zurück. Die Krypto-Politikgespräche im Weißen Haus sind seit Februar 2026 festgefahren. Es scheint, als würden Banken (und Regulierungsbehörden) ignorieren, dass die Blockchain — genau wie das Internet — eine verteilte Architektur hat, ohne Ausschaltknopf und ohne Eigentümer, und dass der aktuelle Prozess die Abwanderung der Nutzer zu Non-Custodial-Alternativen nur beschleunigt. Der richtige Schritt wäre jedoch nicht, zu verbieten oder zu ignorieren, sondern — genau wie es die großen Kryptobörsen getan haben — ein Non-Custodial-Wallet auf den Markt zu bringen oder White-Label-Kooperationen mit bestehenden Wallets einzugehen. 🧐 Warum Das Wichtig Ist Für Unternehmen bieten Stablecoins die Möglichkeit, die 2–3 % Provision zu umgehen, die bei jeder Transaktion an Kreditkartenunternehmen gezahlt wird. Für Verbraucher bedeutet es, auf ihre (Devisen-)Ersparnisse Renditen von 5–8 % zu erzielen, statt der 0,3 %, die Banken bieten. Während also die Festgeldzinsen — eine der grundlegendsten Einnahmequellen der Banken — ernsthaft bedroht sind, nähert sich für Zahlungsunternehmen, die sich nicht anpassen können, eine Art „Titanic-Moment". 📈 Bemerkenswerte Zahlen Im Jahr 2025 erreichte das Transaktionsvolumen von Stablecoins 33 Billionen $. Diese Zahl übersteigt das jährliche Transaktionsvolumen von Visa und Mastercard. Die Marktkapitalisierung von Stablecoins überschritt allein im Jahr 2025 die Marke von 300 Milliarden $. Laut der Prognose von Standard Chartered wird diese Zahl bis 2028 auf 2 Billionen $ steigen. 🚀 Gratis Startup Idee „YieldShield" — Eine Stablecoin-Renditeplattform für KMU Elevator Pitch: Eine Plattform, die das brachliegende Bargeld kleiner und mittelständischer Unternehmen automatisch auf mehrere DeFi-Protokolle (Aave, Compound, Sky) verteilt und so Renditen von 5–8 % erwirtschaftet. - Bis nächste Woche 🙋🏻♂️ Jede Ausgabe ist das Ergebnis sorgfältiger und aufwendiger Arbeit. Als Team betreiben wir umfassende Recherchen, um Erkenntnisse sichtbar zu machen, die auf den ersten Blick verborgen bleiben, und die einzelnen Punkte miteinander zu verbinden. Wenn Ihnen unsere Inhalte einen neuen Denkanstoß gegeben haben, können Sie uns unterstützen, indem Sie diese E-mail mit Ihren Freunden teilen. Vielen Dank! |
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